（住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街 2 号 618 室）
（股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）
刊行公告
牵头主承销商/簿记不休东说念主/债券受托不休东说念主
（住所：深圳市福田区福田街说念福华沿途 111 号）
联席主承销商
（住所：上海市广东路 689 号） （住所：上海市徐汇区长乐路 989 号世
纪商贸广场 45 层）
（住所：深圳市福田区福田街说念益田路 （住所：无锡市新吴区菱湖大路 200 号
签署日历： 年 月 日
本公司及董事会合座成员保证信息袒露的内容信得过、准确、齐备，莫得演叨
记录、误导性施展或首要遗漏。
热切领导
一、刊行东说念主于 2023 年 10 月 23 日获取中国证券监督不休委员会《对于愉快
广发证券股份有限公司向专科投资者公斥地行短期公司债券注册的批复》（证监
许可〔2023〕2404 号），获批可面向专科投资者公斥地行面值余额不逾越 200 亿
元（含）的短期公司债券。本次债券采用分期刊行的方式，甩抄本刊行公告出具
日，刊行东说念主在该批复项下累计刊行公开短期公司债券 460 亿元，已偿还 290 亿
元，存续领域为 170 亿元。本期债券为前述注册批复劣等十二期刊行，刊行领域
不逾越东说念主民币 30 亿元（含）。本期短期公司债券刊行起息后，刊行东说念主在该注册批
复项下存续的公开短期公司债券面值余额不逾越 200 亿元。
本期债券刊行领域揣度不逾越东说念主民币 30 亿元（含），每张面值为 100 元，发
行数目为 30,000,000 张，刊行价钱为东说念主民币 100 元/张。
本期债券期限为 187 天。
本期债券簿记建档时局为招商证券股份有限公司办公时局，簿记期间为 2025
年 3 月 5 日 14:00-17:00。
本期债券的询价区间为 1.50%-2.50%，刊行东说念主和主承销商将于 2025 年 3 月
面利率。刊行东说念主和主承销商将于 2025 年 3 月 5 日（T-1 日）在深圳证券交游所网
站（http://ww.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券
的最终票面利率，敬请投资者关切。
根据《证券法》等联系轨则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者发
行，平时投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市
后将被实施投资者顺应性不休，仅专科投资者中的机构投资者参与交游，平时投
资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交游行动无效。
二、刊行东说念主基本财务情况
刊行东说念主 2024 年 9 月末的合并净金钱为 1,480.95 亿元，合并口径金钱欠债率
为 75.37%，母公司口径金钱欠债率为 76.11%。刊行东说念主最近三个司帐年度达成的
年均归母净利润为 85.87 亿元（2021 年度、2022 年度和 2023 年度经审计的合并
报表中包摄于母公司通盘者的净利润 108.54 亿元、79.29 亿元和 69.78 亿元的平
均值），预计不少于本期债券一年利息的 1 倍，顺应《证券法》
（2019 年改良）第
十五条第一款第（二）项“最近三年平均可分派利润足以支付公司债券一年的利
息”的轨则。
三、评级情况
经中诚信海外概述评定，本期债券信用品级为 A-1，刊行东说念主的主体信用品级
为 AAA，评级预计领路。该信用品级标明刊行东说念主偿还债务的能力极强，基本不
受不利经济环境的影响，背约风险极低。本期债券信用质料极高，信用风险极低。
在本期债券存续期内，若是发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事
项，导致公司主体信用级别缩小，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一
定影响。中诚信海外将在评级完毕灵验期内对评级对象风险进度进行全程追踪监
测。发生可能影响评级对象信用水平的首要事项，评级交付方或评级对象应实时
文牍中诚信海外并提供联系尊府，中诚信海外拼凑计算事项进行必要探访，实时
对该事项进行分析，据实证实或颐养评级完毕，并按照联系功令进行信息袒露。
四、竖立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及联系风险
本期债券为无担保债券，请投资者着重投资风险。尽管在本期债券刊行时，
刊行东说念主已根据实践情况安排了偿债保险措施来戒指和保证本期债券按时还本付
息，可是在存续期内，可能由于不可控的商场、法律律例变化等成分导致当今拟
定的偿债保险措施不行全齐充分或无法全齐履行，进而影响本期债券捏有东说念主的利
益。
五、刊行东说念主磋议举止现款流量净额波动较大
净额分别为-273.23 亿元、500.22 亿元、-89.19 亿元和 311.63 亿元。刊行东说念主磋议
举止现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行业性质计算。此原因未对刊行
东说念主主营业务和偿债能力产生本质性影响，对本期债券的刊行不组成本质性障碍。
六、本期债券投资者范围及交游方式
本期债券的刊行对象为领有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司开
立的及格 A 股证券账户的专科机构投资者。投资者通过向簿记不休东说念主提交《网
下利率询价及申购肯求表》的方式参与网下询价申购。投资者网下最低申购单元
为 10,000 手（100,000 张，1,000 万元），逾越 10,000 手（1,000 万元）的必须是
将被实施投资者顺应性不休，仅限专科机构投资者参与交游，平时投资者和专科
个东说念主投资者认购或买入的交游行动无效。
七、联系投资者保护条件，以及《债券捏有东说念主会议功令》《债券受托不休协
议》中对投资者权益影响较大的条件
解任《中华东说念主民共和国公司法》
《公司债券刊行与交游不休目标》
（2023 年修
订）等法律、律例的轨则以及召募说明书商定，为钦慕债券捏有东说念主享有的法定权
利和债券召募说明书商定的权利，公司已制定《债券捏有东说念主会议功令》，投资者
通过认购、交游或其他正当方式取得本期公司债券，即视作愉快公司制定的《债
券捏有东说念主会议功令》。债券捏有东说念主会议根据《债券捏有东说念主会议功令》审议通过的
决议对本期债券合座债券捏有东说念主（包括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或
毁灭投票权的债券捏有东说念主，以及在联系决议通事后受让取得本期债券的债券捏有
东说念主）具有同等的遵守和敛迹力。在本期债券存续时刻，债券捏有东说念主会议在其权力
范围内通过的任何灵验决议的遵守优先于包含债券受托不休东说念主在内的其他任何
主体就该灵验决议内容作念出的决议和主意。
为明确商定刊行东说念主、债券捏有东说念主及债券受托不休东说念主之间的权利、义务及背约
包袱，公司聘请了招商证券股份有限公司担任本期债券的债券受托不休东说念主，并订
立了《债券受托不休契约》，投资者认购、交游或者以其他正当方式取得本期债
券视作愉快公司制定的《债券受托不休契约》。
八、本期刊行收尾后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交游所建议对于本期债券上
市交游的肯求。本期债券预计顺应在深圳证券交游所的上市条件，交游方式包括
匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，发
行东说念主财务气象、磋议功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，刊行东说念主
无法保证本期债券的上市肯求简略获取深圳证券交游所愉快，若届时本期债券无
法进行上市，投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因刊行东说念主磋议与收益等
情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行
在除深圳证券交游所之外的其他交游时局上市。
九、受国民经济总体驱动气象、宏不雅经济、金融战术以及海外经济环境变化
的影响，商场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场
利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者捏有的债券价值具有一定的不确
定性。
十、证券商场景气进度受国表里经济形状、国民经济发展速率、宏不雅经济政
策、行业发展气象及投资者心机等诸多成分的影响，存在较强的周期性，从而导
致证券公司磋议功绩也出现较大波动。天然公司通过捏续优化业务结构，强化内
部不休，以期不时种植各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与
宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管战术等成分密切联系，公司仍将面对
因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。
十一、扬弃 2022 年 12 月 31 日，公司经审计的净金钱为 1,247.93 亿元，借
款余额为 3,142.08 亿元。扬弃 2023 年 11 月 30 日，公司借款余额为 3,674.54 亿
元，累计新增借款金额 532.46 亿元，累计新增借款占上年末净金钱比例 42.67%，
逾越 40%。上述新增借款顺应联系法律律例的轨则，属于公司正常磋议举止范围。
公司财务气象恰当，当今通盘债务均按时还本付息，上述新增借款事项不会对公
司磋议情况和偿债能力产生不利影响，本期债券仍顺应在深圳证券交游所的上市
条件。
十二、扬弃 2023 年 12 月 31 日，公司借款余额为 3,576.75 亿元。扬弃 2024
年 1 月 31 日，公司借款余额为 4,213.81 亿元，累计新增借款金额 637.06 亿元，
累计新增借款占上年末净金钱比例约为 45.29%，逾越 40%。上述新增借款顺应
联系法律律例的轨则，属于公司正常磋议举止范围。公司财务气象恰当，当今所
有债务均按时还本付息，上述新增借款事项不会对公司磋议情况和偿债能力产生
不利影响，本期债券仍顺应在深圳证券交游所的上市条件。
十三、扬弃 2023 年 12 月 31 日，公司经审计的净金钱为 1,406.76 亿元，借
款余额为 3,576.74 亿元。扬弃 2024 年 9 月 30 日，公司借款余额为 3,998.56 亿
元，累计新增借款金额 421.82 亿元，累计新增借款占上年末净金钱比例 29.99%，
逾越 20%。上述新增借款顺应联系法律律例的轨则，属于公司正常磋议举止范围。
公司财务气象恰当，当今通盘债务均按时还本付息，上述新增借款事项不会对公
司磋议情况和偿债能力产生不利影响，本期债券仍顺应在深圳证券交游所的上市
条件。
十四、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），
指出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公斥地行股票的保荐业务中未勤奋
尽责，组成违警。证监会对公司责令改正，给予警告，充公保荐业务收入 943,396.23
元，并处以 943,396.23 元罚金；充公承销股票违警所得 7,830,188.52 元，并处以
元罚金。对此，公司已按期交纳罚金，同期深入反念念过往执业中存在的不及，捏
续遵照合规恰当的磋议理念，进一步强化投行业务内控机制，提高标准运作意志，
切实履行勤奋尽责义务，全面种植投行业务质料。
十五、经中诚信海外概述评定，刊行东说念主主体信用品级为 AAA，本期债券信
用品级为 A-1，本期债券顺应进行通用质押式回购交游的基本条件，具体折算率
等事宜将按登记机构的联系轨则践诺。
十六、因触及跨年及分期刊行，本期债券称号颐养为“广发证券股份有限公
司 2025 年面向专科投资者公斥地行短期公司债券（第三期）”。本期债券称号变
更不篡改原订立的与本期债券刊行联系的法律文献遵守，原签署的联系法律文献
对改名后的公司债券络续具有法律遵守。前述法律文献包括但不限于《广发证券
股份有限公司 2023 年面向专科投资者公斥地行短期公司债券债券捏有东说念主会议规
则》及《广发证券股份有限公司（债券刊行东说念主）与招商证券股份有限公司（债券
受托不休东说念主）对于广发证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公斥地行短期
公司债券受托不休契约》。
十七、本期债券署名注册司帐师何彦仪已从司帐师事务所安永华明司帐师事
务所（极端平时合股）辞职，因此本期债券召募说明书署名注册司帐师变更为昌
华和何贤慧。除此之外，本期债券中介机构未发生变化，署名东说念主员未发生变化，
具备联系业务天赋。
十八、公司第十一届董事会第一次会议于 2024 年 5 月 10 日召开。根据公司
第十一届董事会第一次会议决议及责任安排，公司决定聘请秦力先生担任公司总
司理。
十九、2024 年 5 月 10 日，公司召开 2023 年度激动大会审议通过了《广发
证券 2023 年度利润分派决议》。根据公司 2023 年度利润分派决议，以公司分成
派息股权登记日股份数扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向
合座激动每 10 股分派现款红利 3.0 元（含税）。以公司现存股本 7,621,087,664 股
扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股后的 7,605,845,511 股为基数策画，共分派现
金红利 2,281,753,653.30 元。A 股及 H 股的派息日为 2024 年 7 月 3 日。
二十、2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时激动大会审议通过
了《广发证券 2024 年度中期利润分派决议》。根据该决议，以公司分成派息股权
登记日股份数扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向合座激动
每 10 股分派现款红利 1.0 元（含税）。以公司现存股本 7,621,087,664 股扣除已回
购 A 股股份 15,242,153 股后的 7,605,845,511 股为基数策画，共分派现款红利
H 股的派息日为 2024 年 11 月 28 日。
二十一、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1
月 2 日分别袒露了《广发证券股份有限公司首要诉讼公告》
（公告编号 2024-058）、
《广发证券股份有限公司对于触及首要诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广
发证券股份有限公司首要诉讼弘扬公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股
份有限公司首要诉讼弘扬公告》
（公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深
圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具的《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服
中心发布《投资者服务中心密切关切好意思尚生态案诉讼弘扬的公告》；2024 年 12 月
告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资者授权交付的公告》；2024
年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东说念主民法院非常代表东说念主诉讼权利
登记公告》，深圳中院将适用非常代表东说念主诉讼方法审理本案。原告诉请王迎燕赔
偿投资亏本等，公司算作其他被告之一承担连带补偿包袱。鉴于本案审理适用特
别代表东说念主诉讼方法，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不笃定性，暂无法
判断对公司本期利润或期后利润的影响。前述案件未对公司偿债能力产生首要不
利影响，当今公司财务气象恰当，磋议情况正常。公司将根据诉讼案件的弘扬情
况实时履行信息袒露义务，请投资者密切寄望。特此提请投资者着重投资风险，
请投资者对子系事宜作念出独处判断。
二十二、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议审议通过
《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议案》，拟变更已回购 A 股股份用途，由
原计算“本次回购的股份将用于 A 股限定性股票股权激发计算。上述回购的股
份如未能在发布回购完毕暨股份变动公告后 3 年内用于上述用途的，未使用的已
回购股份将依据联系法律律例的轨则给予刊出。”变更为“本次实践回购的股份
用于刊出并减少注册成本。公司于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股
东大会、
审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议案》，根据 2025 年第一次
临时激动大会、2025 年第一次 A 股类别激动大会及 2025 年第一次 H 股类别股
东大会决议，公司将按照联系轨则向中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司
肯求办理股份刊动手续。上述回购 A 股股份刊出完成后，公司注册成本将减少
东说念主民币 15,242,153 元，
由东说念主民币 7,621,087,664 元变更为东说念主民币 7,605,845,511 元。
本次变更回购 A 股股份用途并刊出故意于切实提高公司弥远投资价值，钦慕广
大投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行能力、捏续磋议能力及
激动权益等产生首要影响，不会导致公司的股权漫衍不顺应上市条件，亦不会影
响公司的上市地位。
二十三、刊行东说念主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约
订价等方式笃定。刊行东说念主承诺不会径直或者波折认购本身刊行的债券。刊行东说念主承
诺不会主管刊行订价、暗箱操作；不会以代捏、相信等方式谋取不正直利益或者
向其他联系利益主体运送利益；不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者
提供财务资助、变相返费；不会出于利益交换的辩论通过关联金融机构互相捏有
相互刊行的债券；不会有其他违犯公道竞争、艰涩商场纪律等行动。
二十四、刊行东说念主如有董事、监事、高等不休东说念主员、捏股比例逾越 5%的激动
过头他关联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行完毕公告中就联系认购情况进
行袒露。
二十五、刊行公告中对于本期债券的表述如有与召募说明书不一致的，以募
集说明书为准。
投资者不得监犯诈骗他东说念主账户或资金账户进行认购，也不得违法融资或替代
违法融资认购。投资者认购本期债券应治服联系法律律例和中国证券监督不休委
员会的计算轨则，并自行承担相应的法律包袱。
投资者不得协助刊行东说念主从事违犯公道竞争、艰涩商场纪律等行动。投资者不
得通过同谋汇集资金等方式协助刊行东说念主径直或者波折认购本身刊行的债券，不得
为刊行东说念主认购本身刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债券刊行东说念主
承销服务、融资照顾人、研究服务等体式的用度。资管产物不休东说念主过头激动、合股
东说念主、实践戒指东说念主、职工不得径直或波折参与上述行动。
敬请投资者着重本期公司债券的刊行方式、刊行对象、刊行数目、刊行期间、
认购目标、认购方法、认购价钱和认购资金交纳等具体轨则。
本刊行公告仅对本期债券刊行的计算事项进行说明，不组成针对本期债券的
任何投资建议。投资者欲精细了解本期债券情况，请仔细阅读《广发证券股份有
限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短期公司债券（第三期）召募说明书》。
与本次刊行的联系尊府，投资者亦可登陆深圳证券交游所网站（http://www.szse.cn）
及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查询。
计算本期债券刊行的其他事宜，刊行东说念主和主承销商将视需要在深圳证券交游
所网站（http://www.szse.cn）及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上实时公
告，敬请投资者关切。
释 义
除非另有说明，下列简称在本刊行公告中具有如下含义：
刊行东说念主、刊行主体、本公
司、公司、广发证券、评 指 广发证券股份有限公司
级主体：
本集团、集团 指 本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）
刊行东说念主拟面向专科投资者公斥地行余额不逾越东说念主民
本次债券 指
币 200 亿元（含）的短期公司债券
广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开
本期债券 指
刊行短期公司债券（第三期）
本次刊行 指 本次面向专科投资者公斥地行短期公司债券
《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公
召募说明书 指
斥地行短期公司债券（第三期）召募说明书》
《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公
召募说明书摘要 指
斥地行短期公司债券（第三期）召募说明书摘要》
广发期货 指 广发期货有限公司
广发信德 指 广发信德投资不休有限公司
广发乾和 指 广发乾和投资有限公司
广发资管 指 广发证券金钱不休（广东）有限公司
广发基金 指 广发基金不休有限公司
广发融资租借 指 广发融资租借（广东）有限公司
广发合信 指 广发合信产业投资不休有限公司
易方达基金 指 易方达基金不休有限公司
广发控股香港 指 广发控股（香港）有限公司
广发经纪（香港） 指 广发证券（香港）经纪有限公司
广发投资（香港） 指 广发投资（香港）有限公司
广发资管（香港） 指 广发金钱不休（香港）有限公司
广发期货（香港） 指 广发期货（香港）有限公司
广发融资（香港） 指 广发融资（香港）有限公司
延边公路 指 延边公路斥地股份有限公司
吉林敖东 指 吉林敖东药业集团股份有限公司
辽宁成大 指 辽宁成大股份有限公司
中猴子用 指 中猴子用行状集团股份有限公司
顺应《公司债券刊行与交游不休目标》 （2023 年改良）
专科投资者、专科机构投
指 轨则且在中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公
资者
司开立及格 A 股证券账户的专科机构投资者
本公司根据计算法律、律例为本期债券刊行而制作的
刊行公告 指 《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公
斥地行短期公司债券（第三期）刊行公告》
牵头主承销商/债券受托
不休东说念主/簿记不休东说念主/招商 指 招商证券股份有限公司
证券
海通证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、平
联席主承销商 指
安证券股份有限公司、华英证券有限包袱公司
中诚信海外/评级机构 指 中诚信海外信用评级有限包袱公司
《广发证券股份有限公司（债券刊行东说念主）与招商证券
股份有限公司（债券受托不休东说念主）对于广发证券股份
《债券受托不休契约》 指
有限公司 2023 年面向专科投资者公斥地行短期公司
债券受托不休契约》
《广发证券股份有限公司 2023 年面向专科投资者公
《债券捏有东说念主会议功令》 指
斥地行短期公司债券债券捏有东说念主会议功令》
中国证监会、证监会 指 中国证券监督不休委员会
深圳证监局 指 中国证券监督不休委员会深圳监管局
上交所 指 上海证券交游所
深交所 指 深圳证券交游所
债券登记机构 指 中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司
刊行东说念主讼师/嘉源 指 北京市嘉源讼师事务所
刊行东说念主审计机构/安永 指 安永华明司帐师事务所（极端平时合股）
《公司法》 指 《中华东说念主民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华东说念主民共和国证券法》（2019 年改良）
《不休目标》 指 《公司债券刊行与交游不休目标》（2023 年改良）
《公司轨则》 指 《广发证券股份有限公司公司轨则》
文牍期/最近三年及一期 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月
最近三年及一期末 指 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末
中华东说念主民共和国生意银行的对公营业日（不包括法定
责任日 指
节沐日或休息日）
中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日
法定节沐日 指 （不包括香港非常行政区、澳门非常行政区和台湾地
区的法定节沐日和/或休息日）
元、万元、亿元 指 如无非常说明，指东说念主民币元、万元、亿元
我国、中国 指 中华东说念主民共和国
注：
“不少于”
一、本期债券刊行基本情况
（一）本期债券的主要条件
公司债券（第三期）。
据网下询价簿记完毕，由公司与簿记不休东说念主按照计算轨则，在利率询价区间内协
商一致笃定。债券票面利率采用单利按年计息，不计复利。
机构开立的托管账户托管记录。本期债券刊行收尾后，债券认购东说念主可按照计算主
管机构的轨则进行债券的转让、质押等操作。
账户的专科机构投资者（法律、律例绝交购买者除外）。
投资者的获配售金额不会逾越其灵验申购中相应的最大申购金额。公司将按照投
资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进行
累计。当累计金额逾越或即是本期债券刊行总数时所对应的最高申购利率证实为
刊行利率。申购利率在最终刊行利率以下（含刊行利率）的投资者原则上按照价
格优先的原则配售；在申购利率即是最终刊行利率的情况下，按照比例进行配售，
同期顺应筹商弥远协作的投资者优先。最终配售功令以刊行公告为准。
行。
日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延时刻付息款项不另计利息）。
日，则顺延至后来的第 1 个交游日，顺延时刻兑付款项不另计利息）。
记日收市时所捏有的债券面值*实践计息天数*票面利率/365 天。
召募资金专项账户，用于摄取、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专户划
转的资金用途必须与本期债券召募说明书中商定用途相符。
证券股份有限公司、华英证券有限包袱公司。
定，公司的主体信用级别为 AAA，评级预计领路，本期债券信用级别为 A-1。在
追踪评级期限内，中诚信海外将于本期债券恰当刊行后的第七个月发布依期追踪
评级完毕及文牍。此外，自本次评级文牍出具之日起，中诚信海外将密切关切与
刊行主体、担保主体（如有）以及本期债券计算的信息，如发生可能影响本期债
券信用级别的首要事件，刊行主体应实时文牍中诚信海外并提供联系尊府，中诚
信海外将在以为必要时实时启动不依期追踪评级，就该事项进行调研、分析并发
布不依期追踪评级完毕。
AAA，本期债券信用品级为 A-1，本期债券顺应进行通用质押式回购交游的基本
条件，具体折算率等事宜将按登记机构的联系轨则践诺。
期债券上市交游的肯求。本期债券顺应深圳证券交游上市条件，将采用匹配成交、
点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交游方式。但本期债券上市前，公
司财务气象、磋议功绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法
保证本期债券上市肯求简略获取深圳证券交游所愉快，若届时本期债券无法上市，
投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司磋议与收益等情况变化引致的
投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不行在除深圳证券交
易所之外的其他交游时局上市。
所应交纳的税款由投资者自行承担。
（二）与本期债券刊行计算的期间安排：
日历 刊行安排
T-2 日
刊登召募说明书过头摘要、刊行公告、评级文牍
（2025 年 3 月 4 日）
网下询价（簿记）
T-1 日
笃定票面利率
（2025 年 3 月 5 日）
公告最终票面利率
T日
网下认购肇始日
（2025 年 3 月 6 日）
网下认购截止日
T+1 日
投资者于当日 17：00 之前将认购款划至簿记不休
（2025 年 3 月 7 日）
东说念主专用收款账户
T+1 日
刊行完毕公告日
（2025 年 3 月 7 日）
本次刊行收尾后，本公司将尽快向深交所建议对于本期债券上市交游的肯求，
具体上市期间将另行公告。
二、网下向投资者利率询价
（一）网下投资者
本次网下利率询价对象为捏有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司
A股证券账户的专科机构投资者（法律、律例另有轨则的除外）。专科机构投资
者的申购资金开首必须顺应国度计算轨则。
（二）利率簿记建档区间及票面利率笃定方法
本期债券的票面利率询价区间 1.50%-2.50%，票面利率由刊行东说念主和主承销商
根据簿记建档完毕协商笃定。
（三）询价期间
本期债券簿记建档申购期间为2025年3月5日（T-1日）14:00-17:00。
本期债券簿记建档责任通过债券簿记建档系统（https://biz.szse.cn/cbb，以下
简称簿记系统）开展，在网下询价期间内，参与询价的债券交游参与东说念主及承销机
构认同的其他专科机构投资者原则上应当通过簿记系统提交认购订单，其他投资
者、因不可抗力等极端情况导致无法通过簿记系统进行申购的债券交游参与东说念主及
承销机构认同的其他专科机构投资者可通过传真或邮件的方式向簿记不休东说念主发
送《网下利率询价及认购肯求表》（见附件），并由簿记不休东说念主在簿记系统中录
入认购订单。
如遇极端情况，经刊行东说念主与簿记不休东说念主协商一致，本期债券簿记建档截止时
间可经履行信息袒露义务后延时一次，延迟后簿记建档截止期间不得晚于当日
（四）询价目标
拟参与网下询价的专科机构投资者应按要求正确填写簿记系统认购单/《网
下利率询价及认购肯求表》。
债券交游参与东说念主及承销机构认同的其他专科机构投资者不错通过簿记系统
填写认购单，其他投资者、因不可抗力等极端情况下的债券交游参与东说念主及承销机
构认同的其他专科机构投资者不错从刊行公告所列示的网站下载《网下利率询价
及认购肯求表》。
填写簿记系统认购单/《网下利率询价及认购肯求表》应着重：
（1）应在刊行公告所指定的利率询价区间内填写询价利率；
（2）每一份《网下利率询价及申购肯求表》单一债券品种最多可填写50个
询价利率，询价利率可不联结；
（3）填写询价利率时精准到0.01%；
（4）询价利率应由低到高、按规矩填写；
（5）每个询价利率上的申购总金额不得少于1,000万元（含1,000万元），并
为1,000万元的整数倍；
（6）按照单一标位填写询价利率，即每一申购利率对应的申购金额为单一
申购金额，即在该利率标位上投资者的新增认购需求。投资者的灵验申购量为低
于和即是最终笃定的票面利率的通盘标位的累计申购量；
（7）如对于获取配售总量占最终刊行量的比例有限定性要求，应按的确践
情况填写比例。
参与利率询价的投资者应在2025年3月5日（T-1日）簿记期间段内提交认购
单/《网下利率询价及认购肯求表》，其中，通过簿记系统径直参与利率询价的
投资者应在簿记系统提交认购单及联系申购文献，未通过簿记系统参与利率询
价的投资者应将以下文献提交至簿记不休东说念主或者承销机构处，并电话证实：
（1）填妥并由承办东说念主署名并加盖公章（或部门章或业务专用章）的《网下
利率询价及认购肯求表》（附件一）；
（2）灵验的企业法东说念主营业牌照（副本）复印件或其他灵验的法东说念主经历诠释
文献复印件加盖公章（或部门章或业务专用章）。
簿记不休东说念主有权根据询价情况要求投资者提供其他天赋诠释文献。
投资者填写的《网下利率询价及认购肯求表》一朝传真至簿记不休东说念主处，
即具有法律敛迹力，不得撤离。
传真：021-58835169、021-58835170；邮箱：booking03@cmschina.com.cn；
计算电话：021-23519150、021-23519156。
簿记建档时局：招商证券股份有限公司办公时局
刊行东说念主和簿记不休东说念主将根据网下询价完毕笃定本期债券的最终票面利率，并
将于2025年3月5日（T-1日）在深圳证券交游所网站（http://www.szse.cn）及巨潮
资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公告本期债券最终的票面利率。刊行东说念主将
按上述笃定的票面利率向投资者公斥地行本期债券。
（五）济急不休方式
簿记建档经由中，出现东说念主为操作缺陷、系统故障等情形导致簿记建档无法继
续的，刊行东说念主和簿记不休东说念主应当按照济急预案采用变更簿记建档时局、变更簿记
建档期间、济急认购、取消刊行等济急不休措施。刊行东说念主和簿记不休东说念主应当实时
袒露济急不休的联系情况。
如投资者端出现接入故障，投资者应当通过线下传真、邮件等方式向主承销
商发送申购单，由簿记不休东说念主代为录入认购订单。
如簿记不休东说念主出现接入故障或系统本身死障，根据系统还原期间，簿记不休
东说念主将袒露相应公告说明是否弃取线下簿记。如弃取线下簿记的，故障发生前已提
交的线上认购灵验，投资者无需线下再次申购。
三、网下刊行
（一）刊行对象
本次网下刊行对象为捏有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司A股
证券账户的专科机构投资者（法律、律例绝交购买者除外）。专科机构投资者的
申购资金开首必须顺应国度计算轨则。
（二）刊行数目
本期债券刊行领域揣度不逾越 30 亿元（含），每个专科机构投资者的最低认
购单元为 10,000 手（1,000 万元），逾越 10,000 手的必须是 10,000 手（1,000 万
元）的整数倍。每一专科机构投资者在《网下申购肯求表》中填入的最大申购金
额不得逾越本期债券网下刊行总数。
（三）刊行价钱
本期债券面值为100元。
（四）刊行期间
本期债券网下刊行的期限为2个交游日，即2025年3月6日（T日）、2025年3月
（五）申购目标
凡参与网下簿记建档的专科机构投资者，认购时必须捏有中国证券登记结算
有限公司深圳分公司A股证券账户。尚未开户的专科机构投资者，必须在2025年
公告要求，在轨则期间内向簿记不休东说念主提交询价、申购文献及联系专科机构投资
者天赋文献。
（六）配售
主承销商根据网下询价完毕对通盘灵验申购配售，专科机构投资者的获配售
金额不会逾越其灵验申购中相应的最大申购金额。
配售依照以下原则进行：公司将按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建
档，按照申购利率从低到高对申购金额进行累计。当累计金额逾越或即是本期债
券刊行总数时所对应的最高申购利率证实为刊行利率。申购利率在最终刊行利率
以下（含刊行利率）的投资者原则上按照价钱优先的原则配售；在申购利率即是
刊行利率的情况下，按照比例进行配售，同期顺应筹商弥远协作的投资者优先。
刊行东说念主和簿记不休东说念主有权笃定最终配售完毕。
（七）资金划付（缴款）
获取配售的专科机构投资者应按轨则实时交纳认购款，认购款须在2025年3
月7日（T+1日）17:00前足额划至簿记不休东说念主指定的收款账户。划款时应注明专
业机构投资者全称和“广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）认购资金”字样，同期向簿记不休东说念主传真划款把柄。对未
能在2025年3月7日（T+1日）17:00前缴足认购款的专科机构投资者，簿记不休东说念主
有权取消其认购，有权不休其申购要约项下的全部债券，并有权进一步照章根究
其法律包袱。
户名：招商证券股份有限公司
账号：44201501100059288288
开户行：中国斥地银行股份有限公司深圳分行营业部
大额支付系统号：105584000021
四、风险领导
主承销商就已知范围已充分揭示本次刊行可能触及的风险事项，精细风险揭
示条件参见《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公斥地行短期公司债
券（第三期）召募说明书》。
五、认购用度
本次刊行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等用度。
六、刊行东说念主和主承销商
（一）刊行东说念主：广发证券股份有限公司
法定代表东说念主：林传辉
住所：广东省广州市黄埔区中新广州常识城升空一街 2 号 618 室
电话：020-66338888
传真：020-87590021
计算东说念主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新
（二）牵头主承销商/簿记不休东说念主/受托不休东说念主：招商证券股份有限公司
法定代表东说念主：霍达
住所：深圳市福田区福田街说念福华沿途 111 号
电话：0755-83081492
传真：0755-82943121
计算东说念主：徐念念、胡冠群、张依扬
（三）联席主承销商：海通证券股份有限公司
法定代表东说念主：李军
住所：上海市广东路 689 号
电话：010-88027267
传真：010-88027190
计算东说念主：罗冠斌、刘佩榕、何鸿翔、孟雪
（四）联席主承销商：申万宏源证券有限公司
法定代表东说念主：张剑
住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
电话：010-88013859
传真：010-88085373
计算东说念主：邱源、杨林岱、刘桢、孙钦璐、曹豫波
（五）联席主承销商：吉利证券股份有限公司
法定代表东说念主：何之江
住所：深圳市福田区福田街说念益田路 5023 号吉利金融中心 B 座第 22-25 层
电话：0755-22101049
传真：0755-82053643
计算东说念主：周顺强、高童
（六）联席主承销商：华英证券有限包袱公司
法定代表东说念主：葛小波
住所：无锡市新吴区菱湖大路 200 号中国物联网海外立异园 F12 栋
电话：0510-85200510
传真：0510-85203300
计算东说念主：徐睿、杨辉、孙正
（七）刊行东说念主讼师：北京市嘉源讼师事务所
负责东说念主：颜羽
住所：北京市西城区文牍门内大街 158 号远洋大厦 F408
电话：0755-82789766
传真：0755-82789577
承办讼师：苏敦渊、王浩
（八）司帐师事务所：安永华明司帐师事务所（极端平时合股）
负责东说念主：毛鞍宁
住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层
电话：020-28812888
传真：020-28812618
注册司帐师：昌华、何贤慧
（九）资信评级机构：中诚信海外信用评级有限包袱公司
法定代表东说念主：岳志岗
住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101
电话：010-66428877
传真：010-66426100
计算东说念主：孟航、徐济衡
（十）召募资金专项账户开户银行：上海银行浦西分行
负责东说念主：侯青松
住所：上海市漕溪北路 595 号
电话：韦晗琳
计算东说念主：021-34762372
（十一）债券肯求上市的证券交游所：深圳证券交游所
理事长：沙雁
住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号
电话：0755-88668888
传真：0755-82083164
（十二）债券登记机构：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司
负责东说念主：汪有为
住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交游所广场 25 楼
电话：0755-21899999
传真：0755-21899000
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
广发证券股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
招商证券股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
海通证券股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
申万宏源证券有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
吉利证券股份有限公司
年 月 日
（此页无正文，为《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短
期公司债券（第三期）刊行公告》之盖印页）
华英证券有限包袱公司
年 月 日
附表一：
广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公斥地行短期公司债券（第三期）
网下利率询价及申购肯求表
热切声明
填表前请精细阅读刊行公告、召募说明书及填表说明。
本表如故申购东说念主齐备填写，且加盖单元公章或经簿记不休东说念主和申购东说念主两边认同的其他体式，通过传真等方式提交至
簿记建档室，即组成申购东说念主发出的、对申购东说念主具有法律敛迹力的要约。
申购东说念主承诺并保证其将根据簿记不休东说念主笃定的配售数目按时完成缴款。
基本信息
机构称号（必填）
并吞社会信用代码（必填）
证券账户称号
证券账户号码 托管单元代码
承办东说念主姓名 传真号码
计算电话 迁移电话
利率询价及申购信息
申购利率（%） 申购金额（万元）
热切领导：参与利率询价的专科机构投资者，请将此表填妥且加盖单元公章或经簿记不休东说念主和申购东说念主两边认同的其
他体式后，于 2025 年 3 月 5 日（T-1 日）的 14:00-17:00 之间传真至簿记不休东说念主处，申购传真：021-58835169、021-58835170；
研究电话：021-23519150、021-23519156；邮箱：booking03@cmschina.com.cn。
申购东说念主在此承诺：
当利益或向其他联系利益主体运送利益，未径直或通过其他利益联系方收受刊行东说念主提供财务资助等行动。投资者不得协
助刊行东说念主从事违犯公道竞争、艰涩商场纪律等行动。投资者不得通过同谋汇集资金等方式协助刊行东说念主径直或者波折认购
本身刊行的债券，不得为刊行东说念主认购本身刊行的债券提供通说念服务，不得径直或者变相收取债券刊行东说念主承销服务、融资
照顾人、研究服务等体式的用度。资管产物不休东说念主过头激动、合激动说念主、实践戒指东说念主、职工不得径直或波折参与上述行动；
随便一种情形。如是，请打勾证实所属类别： （ ）刊行东说念主的董事、监事、高等不休东说念主员（ ）捏股比例逾越 5%的激动 （ ）
刊行东说念主的其他关联方；
用于自身的联系法定或合同商定要求，已就此取得通盘必要的表里部批准，并将在认购本期债券后照章办理必要的手续；
对专科投资者和平时投资者在顺应性不休方面的区别，对于贵司销售的产物或提供的服务，本机构具有专科判断能力，
简略自行进行专科判断，当本机构影响投资者分类联系天赋等发生变化时，会实时见告贵司。本机构不存在中国法律法
规所允许的金融机构以其刊行的明白产物认购本期刊行的债券之外的代表其他机构或个东说念主进行认购的情形；本身所作念出
的投资决策系在审阅刊行东说念主的本期刊行召募说明书，其他各项公开袒露文献及进行其他尽责探访的基础上独处作念出的判
断，并不依赖监管机关作念出的批准或任何其他方的尽责探访论断或意见；
诠释文献；
含该申购利率）时，投资者在该申购利率的新增认购需求，不累计；
不休东说念主向申购东说念主发出《配售与缴款文牍书》，上述《配售与缴款文牍书》与专科机构投资者提交的《网下利率询价及申购
肯求表》共同组成认购的要约与承诺，具备法律敛迹力；
足额划至簿记不休东说念主文牍的划款账户。若是申购东说念主违犯此义务，簿记不休东说念主有权不休该背约申购东说念主订单项下的全部债券，
同期，本申购东说念主愉快就逾时未划部分按逐日万分之五的比例向簿记不休东说念主支付背约金，并补偿簿记不休东说念主由此遭受的损
失；
经与主管机关协商后，刊行东说念主及主承销商有权暂停或辩别本次刊行；
、附件 3《债券商场专科投资者风险揭示书》
并证实联系内容。
承办东说念主或其他有权东说念主员署名：
（单元公章）
年 月 日
附件 2：专科投资者见告及证实书
尊敬的投资者（投资者称号: ）：
根据您提供的营业牌照等投资者顺应性不休联系诠释材料,您顺应
我司专科投资者次序，我司将您认定为专科投资者。现将计算事项见告
证
如下,请您仔细阅读,并在投资者证实栏署名（签章）证实，如有异议请
券
书面反应：
经
一、证券磋议机构在向专科投资者销售产物或提供服务时，对专科
营
投资者履行的顺应性义务区别于其他投资者。
机
二、如您但愿不再被分歧为专科投资者，可向本公司建议肯求。
构
三、当您的信息发生首要变化、可能影响您的投资者分类时，请及
告
时文牍我公司，经复核如不再顺应专科投资者的肯求条件，将不再被划
知
分为专科投资者。
栏
证券磋议机构签章：
年 月 日
本机构已阅读了上述见告内容，证实联系诠释尊府信得过、准确、完
整，并瞻念察贵公司将本机构认定为专科投资者。对于贵公司销售的产物
或提供的服务，本机构具有专科判断能力，简略自行进行专科判断。当
投
本机构影响投资者分类联系天赋等发生变化时，会实时见告贵司。
资
本机构证实已了解贵公司对专科投资者和平时投资者在履行顺应
者
性义务方面的区别，本机构瞻念察不错自发肯求或因不再顺应专科投资者
确
的条件，而不再被分歧为专科投资者的功令。
认
栏
投资者（机构签章）：
年 月 日
附件 3：
债券商场专科投资者风险揭示书
尊敬的投资者:
为使贵公司更好地了解公开/非公斥地行公司债券、企业债券、金钱赈济证券的联系
风险，根据上海及深圳证券交游所对于债券商场投资者顺应性不休的计算轨则，本公司
特为您（贵公司）提供此份风险揭示书，请恰当精细阅读，关切以下风险。
贵公司在参与公开/非公斥地行公司债券、
企业债券、金钱赈济证券的认购和转让前，
应当仔细查对自身是否具备专科投资者经历（债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的
公斥地行公司债券、企业债券以及非公斥地行公司债券、企业债券、金钱赈济证券仅限
专科投资者中的机构投资者认购及交游），充分了解公开/非公斥地行公司债券、企业债
券、金钱赈济证券的特色及风险，审慎评估自身的经济气象和财务能力，筹商是否顺应
参与。具体包括:
一、债券投资具有信用风险、商场风险、流动性风险、放大交游风险、质押券价值
变动风险、战术风险过头他各种风险。
二、投资者应当根据自身的财务气象、投资的资金开首、实践需求、风险承受能力、
投资亏本后的亏本察提、核销等承担亏本的方式及里面轨制（若为机构），审慎决定参与
债券认购和交游。
三、债券刊行东说念主无法按期还本付息的风险。若是投资者购买或捏有资信评级较低或
无资信评级的信用债，将面对权臣的信用风险。
四、由于商场环境或供求关系等成分导致的债券价钱波动的风险。
五、投资者在短期内无法以合理价钱买入或卖出债券，从而遭受亏本的风险。
六、投资者诈骗现券和回购两个品种进行债券投资的放大操作，从而放大投资亏本
的风险。
七、投资者在参与质押式回购业务时刻需要保证回购次序券足额。若是回购时刻债
券价钱下落，次序券折算率相应下调，融资方将面对次序券欠库风险。融资方需要实时
补充质押券幸免次序券不及。投资者在参与质押式契约回购业务时刻可能存在质押券价
值波动、分期偿还、分期摊还、司法冻结或扣划等情形导致质押券贬值或不及的风险。
八、由于投资者操作缺陷，证券公司或结算代理东说念主未履行职责等原因导致的操立场
险。
九、由于国度法律、律例、战术、交游所功令的变化、修改等原因，可能会对投资
者的交游产生不利影响，以致酿成经济亏本。对于因交游所制定、修改业务功令或者根
据业务功令履行自律监管职责等酿成的亏本，交游所不承担包袱。
十、因出现失火、地震、夭厉、社会动乱等不行预见、幸免或客服的不可抗力情形
给投资者酿成的风险。
非常领导：本《风险揭示书》的领导事项仅为列举性质，未能详备列明债券交游的
通盘风险。贵公司在参与债券交游前，应恰当阅读本风险揭示书、债券召募说明书以及
交游所联系业务功令，证实已暴露并和解风险揭示书的全部内容，并作念好风险评估与财
务安排，笃定自身有充足的风险承受能力，并自行承担参与交游的相应风险，幸免因参
与债券交游而遭逢难以承受的亏本。
机构称号：
盖印、填表说明：（以下填表说明部分可不回传,但应被视为本刊行公告不可分割的部分,填
表前请仔细阅读）
金简称”+“证基”+“中国证监会愉快接济证券投资基金的批文号码”，世界社保基金填写“世界
社保基金”+“投资组合号码”，企业年金基金填写“管事保险部门企业年金基金监管机构出具
的企业年金计算证实函中的登记号”；
，不设基础刊行领域。本期债券简
称为“25 广发 D4”。由刊行东说念主与主承销商根据本期债券申购情况共同笃定最终刊行领域；
率不低于此申购利率（包含该申购利率）时，投资者在该申购利率的新增认购需求，不累计；
是 1000 万元的整数倍；
据本身的判断填写）；
假定本期债券票面利率的询价区间为 4.30% - 4.60%。某投资者拟在不同票面利率分别申购
不同的金额，其可作念出如下填写：
票面利率（%） 申购金额（万元）
上述报价的含义如下：
◆当最终笃定的票面利率高于或即是 4.60%时，灵验申购金额为 23,000 万元；
◆当最终笃定的票面利率低于 4.60%，但高于或即是 4.50%时，灵验申购金额 13,000 万元；
◆当最终笃定的票面利率低于 4.50%，但高于或即是 4.40%时，灵验申购金额 6,000 万元；
◆当最终笃定的票面利率低于 4.40%，但高于或即是 4.30%时，灵验申购金额 2,000 万元；
◆当最终笃定的票面利率低于4.30%时，该询价要约无效。
表提交至簿记建档室；
式，传真等方式至簿记建档室后，即对申购东说念主具有法律敛迹力，未经与簿记不休东说念主协商一致，
不可取销。簿记不休东说念主有权根据询价情况颐养簿记期间。若因投资者填写罅漏或填写差错而
径直或波折导致预约申购无效或产生其他成果，由投资者自行负责；
金不休公司申购本期债券应按联系法律律例及中国证监会的计算轨则践诺，并自行承担相应
的法律包袱；
份）《网下申购肯求表》，未经与簿记不休东说念主协商一致，则以临了到达的为准，其前的均无
效；
电话进行证实。申购传真：021-58835169、021-58835170；研究电话：021-23519150、021-
